130 Kilka ciekawostek z krajów arabskich

Poniższe przykłady pochodzą z giełd z Abu Dhabi i Ammanu. Kryzys nie ominął tych niewielkich giełd, na których płynność papierów wartościowych jest ograniczona. Tym niemniej proporcje Fibonacciego działają jak najbardziej, spirale Carolana da się zidentyfikować.

Na początek typowa spirala Carolana.

Wykres nr 222 Deera – spirala Carolana

Ciekawe jest to, że w pierwszym wybiciu rynek byka był tak silny, że przebił linię Ganna 82,50. W trzecim ruchu do góry siła wzrostu powtórzyła się, tym razem opierając się na linii Ganna 75,00.

Dla odmiany przykład działania proporcji Fibonacciego:

Wykres nr 223 Dana Gas – proporcje Fibonacciego

Linie Fibonacciego, których działanie jest widoczne na wykresie to 1,618, 1,000, 0,618 i 0,382.

Wykres nr 224 Com Land Dev – spirala Carolana i proporcje Fibonacciego

W pierwszym wybiciu kursy walut pięły się do góry po linii Ganna 82,5, przy drugim wybiciu, spłaszczonym przez działanie linii Fibonacciego 1,000 wzrost skończył się na linii Ganna 71,25. Przez cały czas był to rynek byka, gdyż wzrosty cen odbywały się pomiędzy liniami Ganna 45,00 i 63,75, przy czym jako linia wsparcia działała linia Fibonacciego 1,618.

Wykres nr 225 Sharjah – spirala Carolana i proporcje Fibonacciego

Spirala Carolana przedstawiona powyżej wyznacza co najmniej cztery etapy trendu: po pierwsze wzrost cen po linii Ganna 45,00; po drugie trend boczny z linią oporu Fibonacciego 1,000 i liniami wsparcia Fibonacciego 0,618 oraz linią Ganna 15,00; po trzecie: wybicie trendu do góry w miejscu przecięcia się linii Fibonacciego 1,000 i linii Ganna 18,75; wzrost cen przebił linię Fibonacciego 1,618 i linię Ganna 26,25; po czwarte pełzający cen spadkowy, który oparł się na linii Ganna 15,00.

Wykres nr 226 Arkan – spirala Carolana

Powyżej bardzo ciekawy przypadek spirali Carolana, która zagnieździła się po długim okresie spadku cen. Widać działanie proporcji Fibonacciego 1,000 i 0,382 wytyczonych podczas spadków. Spadek cen podczas działania spirali został poprzedzony gwiazdą wieczorną.

Wykres nr 227 Dar Aldava – spirala Carolana

Przykład podobny do poprzedniego, przy czym wzrost cen dotarł do podstawy poprzedniego spadku cen, czyli jak byśmy powiedzieli do linii Fibonacciego 0,000.

Wykres nr 228 Al Amal – spirala Carolana

Powyżej spirala, która wywindowała ceny ponad linię Ganna 63,75. Następnie nastąpiły spektakularne spadki do poziomu linii Ganna 7,50. Ciekawe będzie obserwować, co stanie się dalej, czy nastąpi odbicie do góry, czy też spadek cen przebije ostatnią istotną linię Ganna. Do tego dochodzi pytanie, linia wytyczona przez szczyty wzrostu cen będzie w dłuższej perspektywie oddziaływała na kursy akcji.

Wykres 229 Ras Al Khaimah – linie trendu

Powyżej przykład w jaki sposób trend wzrostowy powoli nabiera mocy. Kolejne linie trendu podnoszą wartość kursów, aż do momentu zagnieżdżenia się spirali Carolana.

Waldemar Mierniczek

129 Kilka trendów długoterminowych

W tym poście chciałbym pokazać kilka trendów długoterminowych zanim znikną z ekranu.

Wykres nr 214 Alior – trend długoterminowy

W poście 027 na wykresie 67 możemy obserwować w jaki sposób oddziaływanie linii Fibonacciego przenika się z oddziaływaniem linii Ganna. Na bieżącym wykresie widać jak kurs przebija w dół linie Fibonacciego 1,618 i Ganna 7,50. Następnie linią wsparcia staje się linia Fibonacciego 1,000, a linią oporu linia Ganna 7,50.

Wykres nr 215 BOŚ – trend długoterminowy

Na wykresach 114 (post 033) i 153 (post 079) można obserwować w jaki sposób powstały dwie formacje trójkąta. Powyżej te same trójkąty na tle trendu długoterminowego wyznaczonego przez proporcje Fibonacciego, przy czym nie jest to spirala wyznaczona przez miesiące III’2009/IV’2010 (jak na poprzednich wykresach), tylko inna spirala wyznaczona przez miesiące VIII’2009/IV’2010.

Wykres nr 216 Bank Handlowy – trend długoterminowy

Na wykresach 55 (post 024) i 150 (post 079) widać długoterminowy i krótkoterminowy trend wzrostu cen akcji Banku Handlowego. Na powyższym wykresie widać, że trend się utrzymuje. Po szkielecie Sakata dziesięciu rekordowych sesji bessy udało się wytyczyć nową spiralę Carolana, która wypchnęła kursy akcji do góry. W ostatnim okresie (od lipca 2014 r.) funkcję linii wsparcia pełni linia Ganna 26,25, a linii oporu linia Ganna 45,00.

Wykres nr 217 Kruk – trend długoterminowy

Podobnie jak na wykresach 77 (post 028) i 179 (post 083) widzimy przenikanie się linii Fibonacciego i Ganna. Od czerwca 2014 r. widać jak linie Ganna: 18,75 pierwszej spirali Carolana i 15,00 drugiej spirali Carolana stawiają opór trendowi spadkowemu.

Wykres nr 218 Novita – trend długoterminowy

Akcje Novity stanowiły składnik portfela przykładowego. Na wykresie powyżej widać trend długoterminowy. Średnie 60-dniowa o 120-dniowa przecinają się wielokrotnie, przy czym przecięcie w momencie utworzenia się spirali Carolana (Złoty krzyż) generuje prawidłowy sygnał zakupu akcji, a następne przecięcie (Krzyż śmierci) generuje prawidłowy sygnał sprzedaży akcji. W ostatnim okresie wahań cen widzimy jak kursy „podwiesiły się” pod linię Ganna 0,45.

Wykres nr 219 RSY – trend długoterminowy

Analiza RSY znajduje się w postach 027 (wykres 73) i 086 (wykres 198). Tutaj możemy zobaczyć jak od czerwca 2014 r. przebieg kursu jest wyznaczony przez linie: Fibonacciego 0,000 pierwszej spirali, 0,618 drugiej spirali oraz Ganna 18,75.

Wykres nr 220 Wadex – trend długoterminowy

Akcje Wadex. Analizowane na wykresach 72 (post 027) i 207 (post 087). To jest przykład, jak kursy akcji po krótkiej walce na przecięciu się linii Fibonacciego 0,000 i Ganna 15,00, niestety przebiły linie wsparcia i potwierdziły trend spadkowy.

Wykres nr 221 Wind Mobile – trend długoterminowy

Analiza akcji Wind Mobile znajduje się w poście 087 (wykres 210). Tutaj potwierdzenie „siły” linii Fibonacciego 1,618 oraz linii Ganna 18,75 i 26,25.

Waldemar Mierniczek

128 Ranking spółek z przykładowego portfela rynkowego pod względem wybranych wskaźników finansowych

Poniżej tabela spółek według kryteriów ustalonych w poprzednim poście.

Tabela nr 138 Ranking spółek według wskaźników finansowych

Gdzie:

P_III – płynność trzeciego stopnia,

O_KO – współczynnik obrotu kapitałem w obrocie,

Zys_NS – zyskowność netto sprzedaży,

D_A – zadłużenie aktywów,

Z_SCORE – współczynnik Z-Score na prognozę upadłości.

Teraz porównajmy wyniki analizy wskaźnikowej z wynikami według kryterium analizy portfelowej.

Tabela 139 Ranking spółek według analizy portfelowej i wskaźnikowej

Jak widać wielkich różnic nie ma. Żeby dojść do ogólniejszych wniosków trzeba byłoby zbadać znacznie większą ilość spółek niż 10 (dla PZU brak danych).

Waldemar Mierniczek