034. Czworokąty i Potrójne dno

Wykres nr 121 Deutsche Telekom Czworokąt

Piękny przykład czworokąta, który w istocie jest krótkotrwałym trendem bocznym opartym na liniach wsparcia/oporu wyznaczonych we wrześniu 2012 r. i maju 2013 r. oraz na liniach wyznaczonych przez strefy czasowe Fibonacciego: 21 i 34. Od linii 34 następuje wybicie trendu do góry. Dziewiętnaście sesji rekordowych hossy!!!!! Następna linia czasowa Fibonacciego 45 prawie wpisuje się w ruch cen do góry.

Wykres nr 122 Krynicki Czworokąt

Czworokąt (przedłużony trend boczny).

Wykres nr 123 Astrazeneca Formacja potrójnego dna

Na koniec formacja podobna do Potrójnego dna i co z tego wynikło.

Wykres nr 124 Astrazeneca Formacja potrójnego dna 1

Piękny trend wzrostowy aż do linii Fibonacciego 2,618, Następnie spadki do linii trendu wytyczonej przez niewielki trójkąt, który utworzył się tuż po formacji Potrójnego dna.

W następnych postach zmiana tematu: o cechach mentalnych inwestora i o tym, czy wykorzystanie z analizy portfelowej (teorii portfolio) spowoduje wzrost bezpieczeństwa inwestora, czy też to tylko niepotrzebna „naukowa” sztuka dla sztuki uprawiana przez teoretyków.

Waldemar Mierniczek

033 Trójkąty

Zachodnia analiza techniczna identyfikuje szereg różnorodnych formacji na wykresach. Najłatwiej znaleźć formację trójkąta, gdyż jest ona najmniej skomplikowana. Są trójkąty symetryczne, zwyżkujące, zniżkujące, odwrócone, proporczyki, kliny.

Trudniej znaleźć inne formacje geometryczne: kwadraty, prostokąty (symetryczny trend boczny), diamenty (już dawno nie widziałem), flagi i chorągiewki (symetryczne trendy niedźwiedzia i byka).

Dosyć łatwo zidentyfikować różnorodne wachlarze wstępujące i zstępujące, pojedyncze dna (V), podwójne szczyty (M), potrójne szczyty (Trzech buddów, Głowa i ramiona), podwójne dna (W), potrójne dna (Odwrócona głowa i ramiona) z platformą i bez, spodek (zaokrąglone odwrócenie trendu).

Wykres nr 114 BOŚ Trójkąt

Obserwujemy wybicie z pierwszego trójkąta do góry, zgodnie z teorią, która mówi, że wybicie idzie za trendem. Ceny doszły do poziomu linii Fibonacciego 2,681 wyznaczonej od marca 2009 r. do czerwca 2010 r. Linia wyznaczonajprzez przedłużenie dolnej linii pierwszego trójkąta oraz linia trendu spadkowego wyznaczonego od szczytu 2,681 wyznaczyły drugi trójkąt. Wybicie z trójkąta powinno pójść zgodnie z teorią do góry. Poszło, ale zatrzymało się na linii Fibonacciego 2,681.

Wykres nr 115 Colian Trójkąt

Z narysowanego wyżej trójkąta wybicie nastąpiło zgodnie z teorią do góry, ale szybko wygasło i podążyło do linii wsparcia wyznaczonej przez dolną linię trójkąta. Co było dalej?

Wykres nr 116 Colian Trójkąt 1

Ceny przebiły się przez dolną linię wyznaczającą trójkąt, dotarły do jednej z linii Ganna (których nie jesteśmy w stanie na wykresie zidentyfikować dokładniej), gdzie przeszły w krótkotrwały trend boczny podwieszony przez linię Ganna i wsparty o górną linię wyznaczającą trójkąt. Następnie przebiły ją i zatrzymały się na następnej linii Ganna (której nie jesteśmy w stanie dokładniej zidentyfikować).

Wykres nr 117 Azoty Trójkąt

Bardzo ciekawy przypadek Trójkąta, którego wykres można było obserwować w poście 017 Sesje rekordowe. Niestety także i ten trójkąt nie chce się wybić wysoko do góry zgodnie z teorią, tylko zatrzymuje się na linii Ganna 26,25, a potem spada do poziomu linii Ganna 15,00. Co będzie dalej?

Wykres nr 118 Azoty Trójkąt 1

Niestety kurs poleciał na dół, nie przejmując się teorią zachodniej analizy technicznej, aż do poziomu niezidentyfikowanej starej linii Ganna.

Wykres nr 119 MAN Trójkąt

Możemy obserwować wybicie z trójkąta do góry, czyli za trendem, jakkolwiek płasko. Co było dalej?

Wykres nr 120 MAN Wyspa

Kurs akcji zachował się zgodnie z teorią – wybił się do góry i utworzył Wyspę, czyli formację pomiędzy dwoma oknami (lukami): luką wyczerpania hossy i luką startu bessy. Kurs powinien spikować w dół.

Waldemar Mierniczek

032 Fale Elliotta

Niezwykle ciekawej teorii fal Elliotta nie będę tu rozwijał. Jedynie krótko ją streszczę:

1. Ruchy cen odbywają się w sposób falowy,

2. Fale wzrostowe przeplatają się z falami spadkowymi zgodnie ze schematem: 5-3-5,

3. Da się wyróżnić różne poziomy fal (fale składają się z podfal, a te z podpodfal i tak dalej),

4. Poszczególne fale mogą ulegać zniekształceniom, dlatego mogą się pojawiać fale o długości 7 podfal zamiast 5, fale wydłużone, płaskie, zygzakowate, trójkąty i inne nieregularne. Skala zniekształceń może jest nieograniczona.

W praktyce fale Elliotta można obserwować na najpłynniejszych rynkach, co nie dotyczy giełd europejskich, a zwłaszcza GPW w Warszawie. Tym niemniej próba znalezienia fal Elliotta przeze mnie zakończyła się sukcesem w nielicznych przypadkach, które zostaną przedstawione poniżej.

Wykres nr 103 Cormay Fale Elliotta

Przepiękny przykład działania Fal Elliotta. Przy okazji można obserwować działanie liczb Fibonacciego: 0,618 i 1,618. Zgodnie z teorią zwłaszcza fale trzecia i piąta mogą być wydłużone.

Wykres nr 104 GRAAL Fale Elliotta

Na następnym przykładzie widać siedem fal Elliotta, ale to od czasu do czasu się zdarza, więc mieści się w teorii. Proporcje Fibionacciego ewidentnie mają wpływ na przebieg cen, szczególnie 0,500, 1,618 i 2,618.

Wykres nr 105 Inter Cars Fale Elliotta

Ruchy cen na powyższym wykresie są bardzo kapryśne (chimeryczne), tym niemniej fale Elliotta da się wyznaczyć. Fale trzecia i piąta są wydłużone zgodnie z teorią. Przy okazji możemy obserwować działające proporcje Fibonacciego: 0,382, 0,500, 0,618, 1,618 i 4,236 oraz działające linie Ganna: 63,75, 26,25 i 18,75. Przekonanie o tym, że ceny polecą teraz w dół wzmacnia Krzyż śmierci. Złoty krzyż utworzył się przy wybiciu obserwowanej spirali Carolana.

Wykres nr 106 Lena Fale Elliotta

Gorzej z punktu widzenia teorii wygląda powyższy przykład. Odpowiedź na pytanie, czy można te ruchy cen zaliczyć do Fal Elliotta da przyszłość. Widać mocne działanie linii opartych na proporcjach Fibonacciego: 0,618, 1,000, 1,618 i 2,618.

Wykres nr 107 Metro Fale Elliotta

Jeszcze bardziej kontrowersyjny przypadek. Przy pierwszej fali korekcyjnej (fala nr 2) ceny opadają do punktu startu, co nie jest zgodne z teorią. Ale za to piątą falę przedłużoną można przedstawić jako składającą się z pięciu podfal. Można obserwować działanie liczb Ganna 15,00, 18,75 i 26,25 na rynku niedźwiedzia. Co stało się później?

Wykres nr 108 Metro Fale Elliotta 1

Później nastąpiła pierwsza fala korekty podzielona na trzy podfale (dla równowagi ostatniej fali wzrostowej), fala druga i trzecia. Być może jest to pięć fal spadkowych na rynku bessy? Odpowiedź przyniesie przyszłość. W działaniu w dalszym ciągu były widoczne linie Ganna 15,00, 18,75 i 26,25.

Wykres nr 109 Neuca Fale Elliotta

Powyżej próba wyznaczenia Fal Elliotta na wykresie, na którym wyraźnie widać zniekształcanie fal przez oddziaływanie linii wyznaczonych przez proporcje Fibonacciego. Pierwsza fala wzrostowa prowadzi ceny pomiędzy liniami Ganna 45,00 i 63,75 i na tym kończy się rynek byka. Druga fala Elliotta stanowi trend boczny wciśnięty pomiędzy linie Fibonacciego 0,382 i 0,500. Trzecia Fala Elliotta odbija się od linii Ganna 18,75 ponad linię Ganna 26,25. Czwarta fala Elliotta to trend boczny. Piąta fala Elliotta wybija kurs akcji ponad linię Fibonacciego 1,618. Następnie prawdopodobnie mamy trzy fale korekty trendu. Oddziaływanie linii Fibonacciego 1,618 i liczby Ganna 26,25 widoczne. Trzecia fala korekcyjna powinna wesprzeć się na linii Ganna 18,75 lub na linii Fibonacciego 1,000.

Wykres nr 110 Swiss Re Fale Elliotta

U góry bardzo kontrowersyjna próba wytyczenia Fal Elliotta. Najpierw trzyfalowej fali korekcyjnej, a potem pięciofalowej fali wzrostowej. Proszę zwrócić uwagę na działanie wyznaczonych linii wsparcia/oporu.

Wykres nr 111 Swiss Re Fale Elliotta 1

Jak widać na powyższym wykresie po pięciofalowej fali wzrostowej nastąpiło coś, co można by na siłę nazwać pięciofalową falą spadkową płaską, ale w mojej opinii byłoby to zbyt mocne naginanie teorii Fal Elliotta.

Wykres nr 112 UBS Fale Elliotta

Kontrowersyjny przykład wytyznaczenia Fal Elliotta. Piąta fala kończy się formacją Trzech Buddów (Głowy i ramion). Widać działanie linii Ganna 26,25 i 45,00 oraz linii Fibonacciego 0,238, 0,618, 1,618 i 2,618. W okresie powstania formacji Trzech Buddów widać działanie linii wsparcia/oporu wytyczonych we wrześniu 2009 r. i grudniu 2011 r. Następnie kurs akcji po dużej luce (oknie) opada gwałtownie do poziomu Fibonacciego 2,681 i wspiera się na linii Ganna 18,75. Prawdopodobnie jest to dno pierwszej fali spadkowej.

Wykres nr 113 UBS Fale Elliotta 1

Okazało się, że mamy do czynienia z formacją Potrójnego dna wspartą na linii Fibonacciego 2,681. Następnie ceny akcji wybijają się do poziomu linii oporu z września 2009 r. Później kurs waha się ograniczany liniami oporu z września 2009 r. i grudnia 2011 r. oraz linią Ganna 18,75. Nie za bardzo to pasuje do teorii fal Elliotta.

Waldemar Mierniczek