145. Ciekawostki z Giełdy Amsterdamskiej

Zaczynam jak zwykle od przykładów najprostszych.

Wykres nr 333 Gemalto Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyższy wykres pokazuje wyraźne oddziaływanie linii Fibonacciego 0,236, 0,500, 1,000 i 1,618 oraz linii Ganna 18,75, 26,25, 45,00, 63,75 i 71,25.

Wykres nr 334 ASML Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Tu mamy do czynienia ze wzrostem cen na rynku niedźwiedzia pomiędzy liniami Ganna 26.25 i 45,00. Ruch cen jest modyfikowany przez działanie linii Fibonacciego 0,618 (w maju 2012 r.), 1,618 (grudzień 2012 r. i styczeń 2013 r.) i 2,618 (z przerwami od lipca 2013 r. do października 2014 r.).

Wykres nr 335 ASM Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyżej bardzo ciekawy przykład spirali Carolana. Jest ona bardzo „postrzępiona” co oznacza, że podlega siłom wyznaczonym w przeszłości, których nie potrafimy zidentyfikować. Wyznaczanie proporcji Fibonacciego w czasie działania spirali nie ma sensu, tym bardziej, że pierwszy wzrost cen w obrębie spirali wyznaczony jest przez proporcję Fibonacciego 0,618 wyznaczoną dla ostatniego spadku cen przed zagnieżdżeniem się spirali. Pozostałe linie Fibonacciego także maja bezpośredni wpływ na przebieg cen w trakcie działania spirali. Z liczb Ganna pierwsze siedem (82,50, 75,00, 71,25, 63,75, 45,00, 26,25 i 18,75) miało po kolei wpływ na przebieg cen, które od stycznia 2012 r. do listopada 2014 r. poruszają się w trendzie bocznym.

Wykres nr 336 Ishares DJ Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Bardzo ciekawy przykład działania proporcji Fibonacciego wyznaczonych zarówno dla ostatniego spadku przez zagnieżdżeniem się spirali Carolana (linie niebieskie) jaki i dla pierwszego wzrostu cen (linie zielone) podczas działania spirali, na linie Ganna. Kolejno liniami wsparcia/oporu są: linia Ganna 82,50, przecięcie linii Ganna 45,00 i zielonej linii Fibonacciego 0,236, przecięcie linii Ganna 71,25 i zielonej linii Fibonacciego 1,000, przecięcie linii Ganna 63,75 i niebieskiej linii Fibonacciego 0,618, przecięcie linii Ganna 63,75 i zielonej linii Ganna 1,618, zielona linia Fibonacciego 0,618 i linia Ganna 26,25, niebieska linia Fibonacciego 0,000 do przecięcia z linią Ganna 45,00, niebieska linia Fibonacciego 0,236, linia Ganna 45,00 do przecięcia z zieloną linią Fibonacciego 2,618, zielona linia Fibonacciego 1,618, zielona linia Fibonacciego 2,618.

Wykres nr 337 Ishares DJ Formacje świecowe 1

Spadek cen przed zagnieżdżeniem się spirali został poprzedzony formacją odwróconego wisiorka (1).

Wykres nr 338 Ishares DJ Formacje świecowe 2

Formację odwrotną od zaprezentowanej na poprzednim wykresie możemy zobaczyć wyżej (2). Jest to formacja wisiorka.

Wykres nr 339 Ishares Euro Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyżej przykład podobny do poprzedniego. Wahania cen możemy podzielić na kilka fal: 1. wzrost cen do linii Ganna 82,50, 2. spadek cen do linii Ganna 18,75, 3. wzrost cen do linii Ganna 63,75, 4. spadek cen do linii Ganna 7,50, 5. wzrost cen na rynku niedźwiedzia generalnie pomiędzy liniami Ganna 26,25 i 45,00. W trakcie wahań cen „wspierają się” one na proporcjach Fibonacciego wyznaczonych na podstawie ostatniego spadku cen przed zagnieżdżeniem się spirali (linie niebieskie, zwłaszcza 0,000 i 0,500) oraz wyznaczonych przez pierwszy etap wzrostu cen w czasie działania spirali (linie zielone, zwłaszcza 0,238, 0,500 i 1,618).

Wykres nr 340 Ishares Euro Formacje świecowe

W momencie zagnieżdżenia się spirali mamy do czynienia z ciekawym „nagromadzeniem” formacji świecowych: harami wysokiej ceny ze szpulką stanowiąca formację młota o bardzo wysokim trzonku. Ten sam młot tworzy z następną świecą formację objęcia hossy.

Wykres nr 341 Aegon Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Przykład podobny do poprzednich. Po gwałtownych wahaniach cen, które oparły się ostatecznie na niebieskiej (wyznaczonej przez ostatnie spadki cen przed zagnieżdżeniem się spirali Carolana) linii Fibonacciego 0,382 i wsparły na zielonej (wyznaczonej przez pierwsze wzrosty cen po zagnieżdżeniu się spirali) linii Fibonacciego 0,618, ukształtował się trend wzrostowy na rynku niedźwiedzia pomiędzy liniami Ganna 26,25 i 45,00. Trend wzrostowy zakończył się na przecięciu linii Ganna 45,00 i zielonej linii Fibonacciego 4,236. W ostatnim okresie pokazanym na wykresie ceny przeszły w trend boczny pomiędzy zieloną linią Fibonacciego 4,236 i niebieską linią Fibonacciego 0,000. Ciekawe pytanie: w jaki sposób zachowają się ceny po przecięciu niebieskiej linii Fibonacciego 0,000 przez linię Ganna 26,25.

Wykres nr 342 Arcadis Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Przykład podobny do poprzednich. Widzimy po kolei działanie linii: Ganna 82,50, zielonej Fibonacciego (wyznaczonej dla pierwszego wzrostu cen w trakcie działania spirali) 1,000, zielonej Fibonacciego 0,618, Ganna 63,75, niebieskich Fibonacciego 0,000 (linia oporu) i 0,236 (linia wsparcia) (wyznaczonych dla ostatniego spadku przez zagnieżdżeniem się spirali), Ganna 45,00, zielonej Fibonacciego 2,618, Ganna 45,00, zielonej Fibonacciego 4,236. Pytanie: jak zachowają się ceny, kiedy dostaną się w obręb obszaru oddziaływania linii Ganna 26,25.

Wykres nr 343 Delta Lloyd Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyżej najciekawszy przykład. Mamy tu wyznaczone linie Fibonacciego dla ostatniego spadku cen przed zagnieżdżeniem się spirali (niebieskie) oraz dla pierwszego wzrostu cen po zagnieżdżeniu się spirali (zielone). Wyznaczona spirala Carolana jest bardzo silna, gdyż porusza się na rynku byka po linii Ganna 45,00 aż do marca 2014 r., kiedy przechodzi w trend boczny. Wyznaczona spirala musi być częścią większej całości, ponieważ niektóre linie Fibonacciego (np. zielone 4,236, 1,618 i 0,236 i niebieska 0,618) oddziałują po osi czasu w kierunku przeciwnym do przepływu czasu – taki paradoks. Ponadto na przebieg cen w czasie trwania spirali Carolana oddziałują linie oporu/wsparcia wyznaczone przez szczyty i dołki cen, które miały miejsce przed zagnieżdżeniem się spirali, dotyczy to, na przykład trendu bocznego, który ukształtował się w ostatnim okresie działania spirali ukazanym na wykresie.

Waldemar Mierniczek

144. Ciekawostki z Giełdy Kairskiej

Niewielka Giełda Kairska obfituje w bardzo ciekawe przypadki.

Wykres nr 323 EIAS Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Najprostszy przykład. W pierwszym ruchu cenowym gwałtowny wzrost cen. Drugi etap to spadek do poziomu linii Ganna 45,00. Następnie boczny ruch cen ograniczony przez linie Ganna 63,75 i 45,00 oraz linię Fibonacciego 0,500. Następnie spadek cen do linii Ganna 15,00 i linii Fibonacciego 0,236. Następnie wzrost cen do linii Fibonacciego 0,618, po czym następuje trend boczny, na którego przebieg (wahania) mają wpływ linie Ganna 26,25, 18,75 i 15,00 oraz linie Fibonacciego 0,618, 0,500 i 0,382.

Wykres nr 324 BEB Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Drugi przykład jest bardziej skomplikowany. Linie Fibonacciego 0,236, 0,382, 0,500 i 0,618 bezsprzecznie oddziałują na przebieg cen w czasie działanie pierwszej spirali Carolana (czerwonej). Na przebieg cen w trakcie działania drugiej spirali (szarej) oddziałują linie Fibonacciego 1,000, a zwłaszcza 1,618 oraz linie Ganna 26,25 i 18,75 pierwszej spirali (czerwonej).

Wykres nr 325 MAWDFM Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Trzeci przykład to proporcje Fibonacciego (zielone) wyznaczone na podstawie ostatniego spadku przed zagnieżdżenie się spirali Carolana oraz proporcje Fibonacciego (brązowe) wyznaczone w oparciu o pierwszy wzrost cen w czasie trwania spirali. Najważniejsze linie działające w czasie trwania spirali to: linia Ganna 75,00, linie Fibonacciego brązowe: 0,618, 0,500 i 0,382, linia Ganna 26,25, linia Fibonacciego brązowa 1,000, linie Fibonacciego zielone 0,000 i 0,236, linia Fibonacciego brązowa 1,618.

Wykres nr 326 SKP Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Bardzo ciekawy przykład działania proporcji Fibonacciego przy ruchach cen w trakcie dwóch długich fal cen, najpierw w trendzie bocznym, dla którego linię oporu stanowi linia Fibonacciego (zielona) 0,000. Ta sama linia stanowi wierzchołek pierwszej podfali wzrostu cen przy działaniu spirali Carolana – drugiej długiej fali. O ile dla pierwszej długiej podfali spirali Carolana najważniejsza linią jest linia Ganna 63,75, o tyle dla drugiej długiej podfali – trendu bocznego są to linie Fibonacciego 0,000 (zielona) = 1,000 (niebieska) oraz linia Fibonacciego 1,618 (niebieska).

Wykres nr 327 SVC Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Podobnie jak w poprzednich dwóch przykładach proporcje Fibonacciego (brązowe) zostały wyznaczone przez ostatni znaczący spadek cen przed zagnieżdżeniem się spirali Carolana oraz przez pierwszy trend wzrostu cen w trakcie działania spirali (zielone). Następujące linie Fibonacciego brązowe oddziałują na przebieg zmian cen w trakcie działania spirali: 1,000, 0,618, 0,500, 0,382 i 0,236 (zwłaszcza 0,500 i 0,236). Działanie linii Fibonacciego 0,382 brązowej jest modyfikowane przez linię Fibonacciego zieloną 1,000. Najważniejsze zielone linie Fibonacciego to 0,618, 1,000, 1,618 i 2,618. W ostatnim okresie rolę linii wsparcia pełniła linia Ganna 45,00. Mamy więc do czynienia przez cały czas trwania spirali Carolana z rynkiem Byka.

Wykres nr 328 EZZ Steel Proporcje Fibonacciego, liczby Ganna i luka oporu/wsparcia

Bardzo ciekawy przebieg cen akcji. Możemy go podzielić na trzy części: 1. spadek cen przed „wielką luką”, 2. spadek cen po „wielkiej luce”, 3. wzrost cen po zagnieżdżeniu się spirali. Zielone proporcje Fibonacciego zostały wyznaczone przez pierwszy spadek cen przed „wielką luką”. W pierwszym okresie ruchu cen działają linie 0,382, 0,500 i 0,618. Po „wielkiej luce” możemy zauważyć działanie zielonej linii Fibonacciego 1,618. W czasie działania spirali widzimy, że działają zielone linie Fibonacciego 1,000 i 0,618. Brązowe linie Fibonacciego zostały wyznaczone biorąc jako podstawę pierwszy wzrost cen w czasie działania spirali Carolana. Możemy potwierdzić działanie brązowych linii 0,500, 0,618 i 2,618. Ta ostatnia linia koryguje linię wsparcia, którą jest zielona linia Fibonacciego 1,000. Zgodnie z teorią Nisona linia wyznaczona przez środek luki (w tym przypadku „wielkiej luki”) powinna działać jako linia wsparcia/oporu. Fioletowa linia pozioma została wyznaczona dokładnie przez środek luki wyznaczonej przez jej ceny maksymalną i minimalną. We wrześniu 2012 r. zadziałała ona jako linia oporu, w listopadzie 2013 r. po przerwaniu przez wzrost cen linii Ganna 26,25 zadziałała jak trampolina wybijając ceny w górę.

Wykres nr 329 EMS Proporcje Fibonacciego o liczby Ganna

Sytuacja podobna do poprzednich. Możemy zauważyć działanie wszystkich wyznaczonych zielonych linii Fibonacciego. Linie zostały wyznaczone na potężnym spadku cen przed zagnieżdżeniem się spirali. Możemy zobaczyć działanie wszystkich brązowych linii Fibonacciego wyznaczonych na podstawie pierwszego trendu wzrostowego po zagnieżdżeniu się spirali. Ponieważ spirala odznacza się działającymi mocno przeciwstawnymi siłami byków i niedźwiedzi, liczby Ganna grają tu mniejszą rolę.

Wykres akcji EMS pozwala na zidentyfikowanie niektórych formacji świecowych.

Wykres nr 330 EMS Formacje świecowe

Powyżej możemy dostrzec jak trend boczny ułożył się w formację dwóch wież. „Dymek” szpulek i doji, który powstał po tej formacji zakończył się spektakularnym nagrobkiem, po którym zgodnie z przewidywaniami ceny poleciały na łeb na szyję.

Wykres nr 331 NMP Formacje świecowe 1

Na tym wykresie widzimy: 1. świecę wieczorną utworzoną przez białą wysoką świecę, spadającą gwiazdę lub doji na wysokich nogach (w zależności od uznania czytelnika) i czarną wysoką świecę. Gwałtowny spadek cen został zatrzymany przez potężną odwróconą spadającą gwiazdę (2). Dociekliwi mogą dostrzec ogromną zniekształconą gwiazdę poranną, a jeżeli nie, to przynajmniej formację wisiorka.

Wykres nr 332 NMP Formacje świecowe 2

Na powyższym wykresie dotyczącym tych samych akcji druga potężna odwrócona spadająca gwiazda (3), tym razem tworząca bardzo wyraźną formację gwiazdy wieczornej o ogromnych wymiarach.

Waldemar Mierniczek

143. Ciekawostki z giełdy w Dusseldorfie

Na giełdzie w Dusseldorfie kilka bardzo ciekawych przykładów.

Wykres nr 314 Porsche Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyżej najprostszy przykład działania proporcji Fibonacciego i linii Ganna. Widać działanie wszystkich linii Fibonacciego, zwłaszcza w punktach przecięcia z liniami Ganna, np. w lipcu 2011 r., gdzie wzmacniają się nawzajem linia Fibonacciego 0,618 i linia Ganna 0,45 jako linie oporu, lub od listopada 2013 r. do kwietnia 2014 r. kiedy linia Ganna 26,25 próbowała stać się linią wsparcia przy pomocy linii Fibonacciego 1,000.

Wykres nr 315 Siemens Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyżej przykład bardziej skomplikowany. Podczas działania spirali Carolana możemy zobaczyć jak przebieg cen podczas tej spirali jest wyznaczony przez proporcje Fibonacciego wyznaczone przez ostatni spektakularny spadek cen, który nastąpił przed zagnieżdżeniem się spirali.

Spirala zagnieździła się na poziomie Fibonacciego 1,000. Od września 2012 r. do września 2013 r. możemy obserwować ruch cen pomiędzy liniami Fibonacciego 0,618 i 0,382. Amplituda tego ruchu jest modyfikowana przez linie Ganna 75,00, 71,25, 63,75 i 45,00. Linie te działają jako linie oporu. Dopiero po przecięciu linii Fibonacciego 0,382 przez linię Ganna 45,00 ceny akcji wybijają się do góry. Wokół linii Fibonacciego 0,000 utworzył się obszar oporu, jako linia wsparcia zadziałała linia Fibonacciego 0,236. Na początku października 2014 r. linia ta została przebita i ceny odbiły się od przecięcia linii Ganna 26,25 i linii Fibonacciego 0,382.

Wykres nr 316 Allianz Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Powyżej silna spirala Carolana. W ruchu cen możemy wyodrębnić co najmniej trzy długie etapy. Pierwszy etap do czerwca 2012 r. (wzrost cen do poziomu linii Ganna 82,50, spadek do poziomu linii Ganna 45,00, wzrost do przecięcia linii Fibonacciego 1,618 i linii Ganna63,75, spadek do poziomu linii Fibonacciego 0,500). Drugi etap do czerwca 2013 r. – wzrost cen na rynku niedźwiedzia z linią Ganna 45,00 jako linią oporu. Trzeci etap – do listopada 2014 r. – trend boczny wsparty na linii Fibonacciego 2,618.

Wykres nr 317 Deutsche Fufthansa Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Wpływ proporcji Fibonacciego wyznaczonych przez ostatni wzrost cen przed zagnieżdżeniem się spirali Carolana oraz proporcji Fibonacciego wyznaczonych przez pierwszy ruch cen do góry w czasie działania spirali. Możemy obserwować, na przykład, w listopadzie 2012 r. odbicie cen od linii brązowej Fibonacciego 1,618, w kwietniu 2013 wybicie cen z linii 2,618 brązowej linii Fibonacciego, we wrześniu 2013 r. wybicie z zielonej linii Fibonacciego 1,618, w kwietniu 2014 r. spadek cen po odbiciu się od zielonej linii Fibonacciego 4,236.

Wykres nr318 Daimler Proporcje Fibonacciego i liczby Ganna

Na wykresie powyżej możemy obserwować dwie spirale i dwie próby wyznaczenia proporcji Fibonacciego dla pierwszych wzrostowych ruchów cen w czasie działania każdej spirali. Definitywny spadek cen pierwszej spirali Carolana rozpoczyna się od linii Fibonacciego 1,618.

Pierwszy ruch wzrostowy cen drugiej spirali kończy się na wysokości czerwonej linii Fibonacciego (pierwszej spirali) 26,25. Od stycznia do kwietnia 2014 r. możemy obserwować działania trzech linii, które znoszą się wzajemnie: linii Ganna 45,00 drugiej spirali (szarej) jako linii oporu, następnie linii Ganna 26,25 pierwszej spirali (czerwonej), która „próbuje” wyznaczyć obszar wsparcia, a następnie niebieskiej linii Fibonacciego pierwszej spirali, która wyznacza linię wsparcia aż do kwietnia 2014 r.

Po przecięciu niebieskiej linii Fibonacciego ruch cen zatrzymuje się na zielonej linii Fibonacciego 1,618 drugiej spirali. Pytanie brzmi: czy przy pomocy linii Ganna: czerwonej 18,75 (pierwsza spirala) i szarej 26,25 (druga spirala) kursy cen wybiją się do góry?

Wykres nr 319 Deutsche Bank

Na powyższym wykresie nie udało mi się wyznaczyć żadnej spirali Carolana, pewnie dlatego, że jest to jedynie część większej spirali, której wykres nie obejmuje. Udało się natomiast znaleźć kilka formacji świecowych.

Wykres nr 320 Deutsche Bank Formacje świecowe 1

Na szczycie cenowym zaznaczonym jako 1 możemy zobaczyć szpulkę, która stanowi coś pośredniego pomiędzy świecą wysokiej fali i spadającą gwiazdą. Ta szpulka i następna wysoka czarna świeca (marubozu) tworzą „złowieszczą” formację objęcia bessy. Z kolei marubozu i następna biała świeca tworzą harami niskiej ceny. Ta biała świeca oraz następna czarna świeca to znowu formacja objęcia bessy. Przy takim nagromadzeniu znaków wskazujących na spadek cen nic dziwnego, że poleciały one w dół.

W dołku cenowym oznaczonym jako 2 mamy bardzo wyrazistą formację objęcia hossy.

Szczyt cenowy oznaczony jako 3 to gwiazda wieczorna. Druga „noga” gwiazdy jest tak długa, że trudno uwierzyć w tym momencie we wzrost cen.

Wykres nr 321 Deutsche Bank Formacje świecowe 2

Na szczycie cenowym nr 4 mamy po kolei: gwiazdę wieczorną, formację objęcia bessy, harami wysokiej ceny, lukę trzech czarnych świec, zapadająca się gwiazdę, tylko niepoprawny optymista mógłby zinterpretować tą sytuację jako moment zakupu akcji.

W dołku cenowym nr 5 mamy do czynienia z formacją podobną do gwiazdy porannej.

Wykres nr 322 SAP Formacje świecowe

Na powyżej zaprezentowanym wykresie (szczyt cen nr 1) mamy do czynienia z przepiękną, podręcznikową spadającą gwiazdą. Formacja ta tworzy z poprzedzającą ją i następną świecą formację podobną do gwiazdy wieczornej.

W dołku cenowym nr 2 możemy zobaczyć formację wisiorka.

Szczyt cenowy nr 3 to całkiem przyzwoita gwiazda wieczorna.

Waldemar Mierniczek