098 Wskaźniki płynności

W literaturze przedmiotu wśród współczynników płynności, które mają pokazywać zdolność jednostki do bieżącej spłaty zobowiązań mamy trzy żelazne pozycje, których wzory są następujące:

a) wskaźnik krótkookresowej płynności zwany wskaźnikiem płynności III (current ratio):

PIII   = AOBR / ZOBR    gdzie:    PIII – Wskaźnik   płynności III    AOBR – Aktywa   obrotowe    ZOBR – Zobowiązania   obrotowe

Wzór nr 32 Wskaźnik płynności III

b) wskaźnik szybkiej płynności zwany wskaźnikiem płynności II (quick ratio)

PII   = (AOBR – Zap – RMC) / ZOBR       gdzie:     PII – Wskaźnik   płynności II    AOBR – Aktywa   obrotowe    Zap – Zapasy    RMC – Rozliczenia   międzyokresowe czynne    ZOBR = Zobowiązania   obrotowe

Wzór nr 33 Wskaźnik płynności II

Jeżeli odejmiemy od aktywów krótkoterminowych zapasy i rozliczenia międzyokresowe czynne to pozostaną nam środki pieniężne, należności i aktywa przeznaczone do sprzedaży.

c) wskaźnik płynności I:

PI   = SP / ZOBR    gdzie:    PI – Wskaźnik   płynności I    SP – Środki pieniężne    ZOBR – Zobowiązania   obrotowe

 Wzór nr 34 Wskaźnik płynności I

Najbardziej wartościowym wskaźnikiem jest wskaźnik płynności II, który po oczyszczeniu aktywów krótkoterminowych z rozliczeń międzyokresowych czynnych, które są niepieniężne, gdyż dotyczą prawie w całości zaliczek, które już zostały zapłacone, oraz o zapasy, które mogą mieć cykl sprzedaży dłuższy niż wystarczający do dokonania szybkiej płatności, daje nam w miarę przyzwoity obraz o możliwości generowania bieżących strumieni pieniężnych.

Najmniej wartościowy wskaźnik płynności to wskaźnik płynności I, gdyż prawie nigdy tak się nie zdarza, że z powodów przedtem nieznanych powstaje nagle konieczność wydatkowania gotówki z dnia na dzień. Duże strumienie pieniężne powinny być planowane.

Wartość współczynników płynności jest różna dla każdej branży działalności gospodarczej. Będzie o tym jeszcze mowa.

Dobrym wskaźnikiem, który informuje o skali zagrożenia  utratą płynności jest kapitał w obrocie, czyli nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Jest to jakby wskaźnik płynności I przedstawiony w postaci różnicy, a nie w postaci ilorazu:

KO   = AOBR – ZOBR       gdzie:    KO – Kapitał obrotowy    AOBR – Aktywa   obrotowe    ZOBR – Zobowiązania   obrotowe

Wzór nr 35 Kapitał obrotowy

Z danych ściągniętych w Internecie możemy policzyć wskaźniki płynności I i III oraz kapitał obrotowy. W następnym poście okaże się, że obliczając wskaźniki płynności będziemy musieli je zmodyfikować.

Waldemar Mierniczek