031 Trendy wyznaczone intuicyjnie

Metody naukowe, a więc obiektywne, stosowane do wyznaczania trendów pozostawiam naukowcom i doradcom inwestycyjnym. To ich zawód i ich odpowiedzialność. Dla mnie, amatora, znacznie bardziej interesujące są intuicyjne metody wyznaczania trendów. Częściej wyznaczam trend wyznacza przy pomocy linii, a nie przy pomocy kanału.

Wykres nr 91 PKO Linie trendu

Na powyższym wykresie widać kawałek wykresu z działającymi proporcjami Fibonacciego i działającą linią Ganna z 2009 r. Różne linie trendowe rysowane są po cenach otwarcia i cenach zamknięcia. Zobaczmy poniżej co z tego wyszło.

Wykres nr 92 PKO Linie trendu 1

Wyszedł całkiem przyzwoity kanał trendowy.

Wykres nr 93 Mercor Linie trendu

Na wykresie powyżej widać działającą jako linia oporu linię wyznaczoną przez środek wysokiej czarnej świecy. Dodatkowo mogę ujawnić za Steve Nisonem co to jest Złoty krzyż. To punkt przecięcia średniej 26-tygodniowej od dołu przez średnią 13-tygodniową (ja stosuję średnie 60-dniowe i 120-dniowe). Zgodnie z japońską teorią analizy technicznej jest to moment wskazujący na konieczność zakupu akcji. Na wykresie widać, że rzeczywiście moment był odpowiedni. Zobaczmy co działo się dalej.

Wykres nr 94 Mercor Linie trendu 1

Kursy akcji poleciały w dół za linią trendu w tamtym kierunku prowadzącą. Moment przecięcia średniej długoterminowej przez średnią krótkoterminową od góry zwany przez Japończyków Krzyżem śmierci pokazał moment sprzedaży akcji zbyt późno. Co najmniej o trzy miesiące za późno. Moim zdaniem japońskie Złote krzyże i Krzyże śmierci często wprowadzają inwestorów w błąd.

Wykres nr 95 Roche Linie trendu

Przed naszymi oczami piękny przykład działania linii trendu. Zobaczmy co działo się później.

Wykres nr 96 Roche Linie trendu 1

Linia trendu wytrzymała (chociaż nie bez wysiłku) podwieszone pod siebie kursy akcji. Ciekawe jak silne okażą się teraz linie oporu/wsparcia wytyczone przez wysokie białe świece.

Wykres nr 97 PGNiG Linie trendu

Na wykresie powyżej piękny przykład działania linii Ganna. Pytanie brzmi: jak ukształtuje się trend w przyszłości, czy ceny przebiją linię Ganna 7,50, czy też odbiją się od niej i podążą do góry?

Wykres nr 98 PGNiG Linie trendu 1

Ceny poleciały na łeb na szyję. Można narysować całkiem przyzwoity kanał trendowy. Teraz pytanie brzmi: czy ceny odbiją się od linii Ganna 0,00 i powędrują do góry, czy przebiją ją i trend spadkowy się utrzyma.

Wykres nr 99 Comarch Linie trendu

Na powyższym wykresie możemy obserwować wyrysowane dwukrotnie linie zgodne z proporcjami Fibonacciego: od lokalnego szczytu do pierwszego dna (linie zielone) oraz od lokalnego dna do pierwszego szczytu (linie brązowe). Linie nie nakładają się na siebie. Zbliżone położenie mają jedynie linie 0,236 zielona i 2,618 brązowa. Udało się wyrysować dwie linie trendu: spadkowego i wzrostowego. Po odbiciu się od dna kursy dochodzą do linii Fibonacciego 1,000, po czym spadają do linii Fibonacciego 0,382, aby wznieść się do linii Fibonacciego 1,618 i spaść do miejsca przecięcia się linii Fibonacciego 1.000 i linii trendu wzrostowego. Po wybiciu się ponad linię Fibonacciego 1,000 drugiej (brązowej) spirali Carolana na ruchy cen zaczynają oddziaływać linie Fibonacciego pierwszej (zielonej) sprali Carolana, a to 0,618, i 0,500. Ruch cen opiera się na linii zielonej Fibonacciego 0,500 i zaczyna ruch boczny pomiędzy tą linią i linią Fibonacciego 1,618 brązowej spirali. Wybicie z trendu bocznego spowodowane zostało działaniem linii trendu wzrostowego. Ceny przebijają linię Fibonacciego 2,618 brązowej spirali mocując się pomiędzy tą linią i linią 0,236 zielonej spirali po czym spadają do poziomu linii Fibonacciego 1,618 brązowej spirali. Od tej pory byki i niedźwiedzie mocują się opierając o linię trendu wzrostowego.

Wykres nr 100 Orzeł Linie trendu

U góry bardzo dziwaczne linie trendu, które działają.

Wykres nr 101 Wojas Linie trendu

Można wyznaczyć multum linii trendu, ale warto tylko te, które udowodnią swoje działanie w przyszłości. Na powyższym wykresie wyznaczyłem siedem linii trendu (w tym jeden kanał). Co stało się dalej?

Wykres nr 102 Wojas Linie Trendu 1

Dwie z wyrysowanych linii działają jako linie wsparcia i oporu dla wzrostowego trendu niedźwiedzia, który powstał ni stąd ni zowąd. Wydaje się także celowe wyznaczenie linii poziomej przez środek wysokiej białej świecy. Może okazać się w przyszłości przydatna do analizy trendów.

W następnym poście Fale Elliotta.

Waldemar Mierniczek

030 Kanały trendowe

Całą teorię trendów można streścić w ten sposób: trendy dzielimy na wzrostowe (rosnące, wzrastające itd.), spadkowe (spadające) i boczne (konsolidacja cen). Trendy należy znaleźć i wyznaczyć.

Wykres nr 87 Enea Kanały trendowe

Najprostszą metodą wyznaczania trendów jest metoda ręczna. Metoda ta zastosowana została przeze mnie na wykresie powyżej (na niebiesko). Można wyznaczać trendy przy pomocy metod naukowych, jak na przykład za pomocą odchylenia standardowego (na czerwono).

Wykres nr 88 Bank Zachodni Kanały Raffa

Inna metoda naukowa wytyczania kanałów trendowych to Kanały Raffa. Patrząc na wykres nie można się oprzeć refleksji, że im dłuższy trend tym lepiej wyznaczony za pomocą Kanałów Raffa. Jak pisze Ed Gately w „Cena i czas Zarys metod analizy technicznej” „Kanały Raffa (opracowane przez Gilberta Raffa) to linie rysowane równolegle do linii regresji, jedna powyżej, druga poniżej cen, w takiej samej odległości. Linie te są tak wytyczane, aby obejmować większość skrajnych odchyleń od trendu.” Kanały Raffa, jak wszystkie metody naukowe, są obiektywne i pozbawione amatorskiej intuicji.

Wykres nr 89 Mennica Wachlarz Fibonacciego

Czasami do wytyczenia trendu długofalowego korzystnie jest skorzystać z Wachlarza Fibonacciego. Nie jest to moja ulubiona metoda, ale wydaje się, że na powyższym wykresie została ona prawidłowo zastosowana.

Wykres nr 90 Krynicki Speed Resistance Line

Na wykresie powyżej znakomity przykład działania Linii Ganna. Dodatkowo próbowałem narysować dwukrotnie Speed Resistance Line, wydaje się, że skutecznie. SRL to narzędzie inwestora podobne do wachlarza Fibonacciego. Przy trendzie wzrostowym inwestor próbuje wyrysować kanał/wachlarz oparty o dolne wartości cen, linia środkowa na pokazać górne wartości cen, a najwyższa górne odchylenia od kanału/wachlarza cen. W trendzie spadkowym SRL opiera się o górne wartości cen.

Waldemar Mierniczek

029 Linie oporu/wsparcia

W niniejszym rozdziale będzie mowa o poziomych liniach oporu/wsparcia. Steve Nison przywiązuje dużą wagę do linii oporu/wsparcia wyznaczonych przez środki wysokich białych świec w trendzie wzrostowym, oraz przez środki wysokich czarnych świec w trendzie spadkowym.

Wykres nr 81 Adidas Linie

Na wykresie zamieszczonym powyżej linia wsparcia wyznaczona przez najniższą białą świecę jeszcze nie miała okazji sprawdzić się w działaniu. Spadek cen w ostatnim okresie (od lutego 2014 r.) spowodował, że być może już wkrótce będziemy mogli zobaczyć tę linię w działaniu. Natomiast dwie linie wsparcia/oporu wyznaczone jako druga i trzecia już zdążyły się sprawdzić w walce i poprzeć teorię Steve Nisona.

Wykres nr 82 Daimler Linie

Licząc od dołu: pierwsza, druga i trzecia linia wsparcia/oporu wytyczone przez środek wysokich świec nie zdążyły pokazać swojej siły gdyż mamy do czynienia w ciągłym wzrostem cen. Czwarta linia bezwzględnie działa jako linia wsparcia. Jest to jakaś historyczna linia wyznaczona w styczniu 2011 r. Piąta linia od dołu wyznaczona przez wysoką czarną świecę działa obecnie jako linia wsparcia. Działanie wytyczonych linii jest wspomagane przez działanie linii Ganna.

Wykres nr 83 LPP Linie

Dwie dolne linie nie miały jeszcze okazji pokazać swojej siły. Trzecia linia od dołu znajduje się w okresie testowania swojej mocy.

Wykres nr 84 Ropczyce Linie

Powyżej mamy inny rodzaj linii, o których wspomina Steve Nison. To linia wyznaczona przez znaczącą lukę (okno). Jak widać na wykresie luka bezsprzecznie była znacząca, a po spektakularnym spadku cen mieliśmy do czynienia z zagnieżdżeniem się spirali, której najwyższy poziom cen dotyka linii oporu wyznaczonej przez tą lukę. Na wykresie mamy drugą linię oporu. Została ona wyznaczona w 2008 r. przez wysoką czarną świecę. Linia ta ma bezsprzecznie wpływ na przebieg kursów akcji, jednakże są one w stanie ją przebić i traktować nie tyle jako linię wsparcia, co jako utworzony wokół niej obszar wsparcia. Druga spirala z łatwością przebiła obie linie oporu/wsparcia i poszybowała ponad linię Fibonacciego 1,618.

Wykres nr 85 Amrest Linie

Obie wyznaczone na wykresie linie pokazały swoją moc. Niższa stanowiła poziom odbicia kursu akcji po długotrwałych spadkach, druga osłabiła lokalne wzrosty, aby linia Ganna 18,75 te wzrosty zatrzymała.

Wykres nr 86 JW Construction Linie

Na zakończenie przykład działania linii wyznaczonej w lutym 2009, która zadziałała po długotrwałych i znacznych wzrostach i spadkach w okresie od maja do grudnia 2013 r.

Waldemar Mierniczek