058 Współczynnik zmienności

Współczynnik zmienności –  statystyczna miara rozproszenia, liczona jako iloraz odchylenia standardowego do średniej.

Zm=Os/iśrednia    gdzie:    Zm –   współczynnik zmienności    Os   – Odchylenie standardowe    iśrednia   – średnia stopa zwrotu z akcji

Wzór nr 17 Współczynnik zmienności

Większy współczynnik zmienności obiecuje większe zyski przy większym ryzyku, dlatego zasada minimalizacji współczynnika zmienności powoduje ograniczenie ryzyka względem zysku.

Tabela nr 64 Semiwariancja, Semiodchylenie standardowe, Współczynnik zmienności, Współczynnik skośności

W tabeli nr 64 możemy porównać współczynniki zmienności akcji wchodzących w skład naszego portfela przykładowego. Gdybyśmy wybrali akcje na podstawie współczynnika zmienności to osiągnęlibyśmy w grudniu 2012 r. stopę zwrotu w wysokości 5,22%. Wybrane akcje to CCC, Enea, KGHM, LPP i Novita.

Waldemar Mierniczek