057 Semiodchylenie standardowe stóp zwrotu

Semiodchylenie standardowe stóp zwrotu to pierwiastek z semiwariancji. Pokazuje ryzyko wystąpienia zniżki notowań.

Osv = PIERWIASTEK(SV) = PIERWIASTEK((Σ(d)2)/n)    gdzie:    Osv   – semiodchylenie standardowe    SV –   semiwariancja    d = 0   jeżeli i > iśrednia,    d = 0   jeżeli i = iśrednia,    d = i – iśrednia   jeżeli i < iśrednia    i  – stopa zwrotu z akcji    iśrednia   – średnia stopa zwrotu z akcji    n –   wielkość próby

Wzór nr 16 Semiodchylenie standardowe stóp zwrotu

Tabela nr 64 Semiwariancja, Semiodchylenie standardowe, Współczynnik zmienności, Współczynnik skośności

W następnych postach o współczynnikach zmienności i skośności.

Wybierając semiodchylenie stóp zwrotu za kryterium wyboru spółek zainwestowalibyśmy w grudniu 2012 r. w te same akcje, które wybralibyśmy w przypadku semiwariancji i osiągnęlibyśmy stopę zwrotu w wysokości 2,91%.

Waldemar Mierniczek