037 Stopa zwrotu

Stopa zwrotu jest miarą sukcesu inwestora.

Stopa zwrotu – miara skuteczności poniesionej inwestycji stanowiąca iloraz netto zysku z inwestycji (odsetki, dywidendy, różnica wartości inwestycji na początek i koniec okresu) do poniesionych nakładów. 

Stopa zwrotu liczona dla dłuższych okresów czasu powinna uwzględniać wartość pieniądza w czasie, poziom inflacji i wszelkie koszty poniesione przy uzyskaniu przychodu, w szczególności opłaty maklerskie i podatki.

Dla potrzeb niniejszego blogu stopę zwrotu będziemy liczyć według uproszczonych wzorów kładąc nacisk na zysk z gry na giełdzie. Przychody w postaci dywidend, koszty transakcyjne i podatek dochodowy od osób fizycznych (który powstaje w momencie sprzedaży akcji) nie będzie nas interesował:

(GSn-GS0)/GS0)

Wzór nr 8 Bieżąca stopa zwrotu

(GSn-GSn-1)/GSn-1)

Wzór nr 9 Stopa zwrotu liczona do poprzedniego okresu

Gdzie:

GS – cena zamknięcia,

0, n, n-1 – symbole bieżącego okresu i przeszłych okresów

Waldemar Mierniczek