062 Kowariancja papierów wartościowych

W tabeli nr 68 można prześledzić sposób wyliczenia kowariancji dla akcji KGHM i Polnordu.

Tabela nr 68 Wyliczenie korelacji i kowariancji pomiędzy akcjami KGHM i Polnordu

W Tabeli nr 69 znajdują się wskaźniki kowariancji pomiędzy akcjami z portfela przykładowego.

Tabela nr 68 Korelacja i kowariancja pomiędzy akcjami portfela przykładowego

Kowariancja – statystyczna zmiana korelacji: iloraz iloczynów różnic pomiędzy wartością zmiennej objaśnianej i ich średnią i różnic pomiędzy wartością zmiennej objaśniającej i ich średnią oraz liczebności próby.

Cov12 = (Σ(i1-i1średnia)(i2-i2średnia)/n    gdzie:    Cov12   – kowariancja dwóch akcji    i  – stopa zwrotu z akcji    iśrednia   – średnia stopa zwrotu z akcji    n –   wielkość próby

Wzór nr 21 Kowariancja dwóch akcji

Wskaźniki kowariancji używane są w analizie portfelowej do wyliczania innych wskaźników.

W następnych postach o różnych współczynnikach Beta i Alfa.

Waldemar Mierniczek